中小企業に銀行サービスを提供する英国のフィンテック企業タイド社の社長は、自分はひけらかすような性格ではないと言う。
「私はかなり謙虚な人間です。この業界にいるには謙虚すぎるのかもしれません」と、同社 CEO のオリバー プリル氏がビデオで語ります。
タイドの最近のユニコーン地位への昇格は「個人的には必要のなかった」功績だと言っているプリルから、タイドの最新の資金調達ラウンドに関する「戦争の話」が得られる可能性は低い。
このことを聞くと、UCLの経済学部を卒業した55歳の彼は気難しく、パーティー好きでさえあるように聞こえるかもしれないが、彼は誇張ではなく事実を語っているのである。
「私はとても率直に話す人です。決して失礼なことはありませんが、要点は的を絞ったものです。おそらくそれは私のドイツ人の血統なのかもしれません」とハンブルク生まれのプリルは言う。
とはいえ、プリルは、2026 年の必須事項であるように、少なくとも一部のソーシャル メディアの誇示を免れないわけではありません。
オックスフォード大学で哲学博士号を取得した彼の好意により、リンクトインのページでは敬称で「医師」と呼ばれているプリルは、高い位置に自分の写真を投稿している。
ある投稿では、ダウニング街10番地の外でニヤリと笑っている同氏の姿が見られ、また別の投稿では、ドイツのフランク＝ウォルター・シュタインマイヤー大統領の晩餐会で、フィンテック指導者の隣に白いディッキーリボンを身に着けた正装した姿が写っている。
200万人の顧客
Tide と Prill が話している成果の 1 つは、2017 年のサービス開始から 10 年も経たないうちに、Tide の顧客、つまり Tide が「会員」と呼ぶところの顧客が現在 200 万人を超えているということです。
「これは重要な指標です」とプリル氏は言い、Tide が製品と市場に適合しており、ユニットエコノミクスが機能していることを示していると述べています。
200万人の「マイルストーン」という数字は、プリル氏が「世界のあらゆる可能性」を秘めたわずか30人の従業員を抱える「非常に小さな」スタートアップに入社した2018年とは程遠い。
金融サービスと中小企業との協働の背景を持つプリル氏は、アイリーン・バービッジ氏のパッション・キャピタルからのシードラウンド投資を核として、「規模を拡大する」ためにドラフトで招集された。
「とても刺激的でした。この段階では、まさに初期のスタートアップでした。ビジネスは初期の実証ポイントがあるレベルにありましたが、規模を拡大するには誰かが必要でした。」と彼は言います。
タイドは何をするのですか？
Tide は、多数のデジタル専用フィンテックと同様に、従来の金融の落ち着いた世界を揺るがそうとしています。
自社を中小企業、フリーランサー、個人事業主を対象とした「ビジネス金融プラットフォーム」と称しています。
これは厳密には銀行ではありませんが、認可銀行である ClearBank と提携して企業当座預金口座を提供する電子マネー機関です。
また、ローンや経費管理、請求書と会計、そして最近では保険などのサービスも提供しています。
同社は、プランやビジネスツールのサブスクリプション、預金から得られる利息、交換手数料や取引手数料、融資や保険商品を通じて収益を上げています。
国際展開
Tide で最も目を引く点の 1 つは、英国、ドイツ、フランス、インドに拠点を置いているその珍しい地理的分散であり、英国のフィンテック企業がアメリカ本土で製品を販売している点呼の中では異例の存在である。
ロンドンに本社を置くフィンテックの中核市場は英国であり、その収益の「大部分」を占めており、同フィンテックの国際的な推進に補助金を出している。
親会社のタイド・ホールディングスは2024年に2600万ポンドの損失を出しながら、1億9000万ポンドの収益を上げた。
プリル氏は「英国は構造的に利益を上げているので、我々がやっているのは英国で稼いだお金を海外に投資していることだ」と語る。
英国市場
Tide は英国に 90 万人の顧客を抱えており、これは英国の中小企業市場の約 15% に相当し、企業が 17 億 5,000 万ポンドを超える融資にアクセスできるよう支援しています。
しかし、その成長にブレーキをかけているのが、いわゆる「オーソライズド・プッシュ・ペイメント」（APP）詐欺に関する新たな規則であり、Tideのような決済サービス・プロバイダーは被害に遭った顧客に返金しなければならないことを意味している。
「APP 詐欺規制により、APP 詐欺を防止するテクノロジーに多額の投資を振り向けなければならなくなりました。市場では依然として詐欺が純増しているため、この規制がどれほど成功したかはわかりません。」とプリル氏は規則を詳しく調べて述べています。
しかしおそらく「最大の逆風」は英国経済の低迷であり、タイドの中核市場である中小企業に多大な圧力をかけていると同氏は言う。
インド
Tide はドイツとフランスで本格的に活動しており、そこでは Tide は「旅を始めたばかり」です。
英国と同様、中小企業は経済の支柱であり、金融サービスのデジタル化が英国より5年遅れているという恩恵を受けている、とプリル氏は言う。
Tide のインド市場への参入は、Brexit 後にエンジニアリングの人材を争う中、ハイデラバードにエンジニアリング ハブを設立するという回りくどいルートを経て行われ、Tide に市場に対する「強い確信」を与えた。
タイドのインド事業は現在、顧客数としては最大の110万社の顧客を抱えているが、これはインドの推定中小企業1億2,000万社のわずか1％にも満たない。
プリル氏は次のように述べています。「インド政府は、たとえば決済システムである UPI (United Payments Interface) などのインフラ整備に非常に優れています。
「つまり、奇妙なことに、多くのことが、ヨーロッパよりもデジタルインフラの点ではるかに進んでいるのです。」
マッキンゼーの元幹部は、「最大の競争相手は現金」であるインド市場に少なくとも年に2回出向き、最低2週間は滞在しようとしている。
「社会的な絆を築いたり、政府関係者と会ったりすることには、こういうことがあります。」と彼は言います。
米国の投資家主導の資金調達ラウンド
昨年、Tideは米国のプライベートエクイティ会社TPGが主導し、Tideの既存投資家であるApax Digital Fundsを含む資金調達ラウンドで、評価額15億ドルで1億2000万ドルを調達した。
英国政府がマンションハウス協定やソブリンAIなどの取り組みで英国の成功事例に対する自国の資金調達を増やすよう推進する中、タイド社が米国の投資家から資金提供を受けたことは、ベンチャーパワーの拠り所を思い出させるものだ。
プリル氏は、資金調達ラウンドの優先事項は資金調達ではなく、エンジェル投資家や初期従業員にエグジットを与えることだと述べた。
資金調達ラウンドについて、彼は次のように述べています。
「私たちがやりたかったのは、レイトステージの投資家をもっと増やすことです。私たちは最初にApaxを買収しましたが、TPGを2番目のレイトステージの投資家として望んでいたのです。」
ユニコーンの地位に到達したことについて、彼は次のように述べています。「私自身はユニコーンの地位を必要としませんでした。しかし、それは多くの人にとって非常に意味のあることです。」
2026 年のアジェンダと IPO の見通し
Tide IPO の可能性についてプリル氏は、「近い将来の話ではありません。すぐに IPO に至る道を進んでいるわけではありません。」と述べています。
代わりに、英国および海外でのビジネスの拡大に焦点を当てており、AIの進歩の利用がそれを助けるだろうと同氏は言う。
現在、Tide は社内で製品エンジニアリングに AI を多用しており、消費者向けの AI 製品も間もなく発売されます。
AI について「私たちは他の人たちほど声を上げないことがよくあります」とプリル氏は言います。
まだ仕事を楽しんでいますか？
オックスフォード大学で知り合ったドイツ人の妻を持つプリルさんは、英国とドイツを行き来しているが、自分の強みは「戦略的」思考者であることだと語る。
「私は非常に体系的で、組織的な人間です。仕事を成し遂げるために人々を本当に動員することができます。」と彼は言います。
短所は無愛想さとせっかちなことだと彼は認めている。
フィンテック企業の指揮を執る 8 年間は長い在職期間ですが、プリル氏が指摘するように、その役割はアスピックにとどまりません。
彼は、自分の役割が実践的なものから、現在では「障害」が存在する大きな意思決定を扱うようになったと語ります。
さらに彼は、「毎年、潮流はまったく異なります。私は新しい挑戦が好きです。」と付け加えました。