Shop Circleは、シリーズBの資金調達ラウンドの延長を合計1億ドルに延長することを発表し、6,000万ドルの株式と戦略的資金調達を組み合わせています。
Shop Circleは、スケーラブルで運用上重要なソフトウェアに焦点を当てており、ターゲットを絞った買収と、製品イノベーション、AI、および販売市場全体の規律ある実行を通じて企業の提供を拡大しています。そのツールは、最新のソフトウェアスタックの相互作用層と効率レイヤーの両方に及ぶ内部操作だけでなく、エンゲージメントとコンバージョンを促進します。
Shop Circleが進化するにつれて、AIファーストの買収者になりつつあり、ポートフォリオ全体で買収後の運用上の卓越性を提供することに焦点を当てています。 Shop Circleの共同設立者兼CEOであるLuca Cartechiniと話し、詳細をご覧ください。
Shop Circleは、Modern Enterpriseのインフラストラクチャを強化する主要なヨーロッパソフトウェアプラットフォームを構築することを目指しています。
「私たちは、優れたB2B製品を取得して拡張したいと考えています。AIを適用して運用を自動化し、マージンを持ち上げ、他方で市場に出場し、パートナーシップを強化します」とCartechiniは共有しました。
効率はヨーロッパの競争力です
Cartechiniは、ヨーロッパの企業がイノベーションについてシリコンバレーと1対1で競争することは困難であるが、開発者に何百万ドルも支払う余裕があると主張しているが、ヨーロッパがより良いことは効率性だと主張している。これが、いくつかの買収ソフトウェア企業が地元で登場した理由です 過去数十年で、Visma、TeamSystem、Bending Spoonsなどの純粋に獲得的なパスを介して成功裏にスケーリング。
「彼らはユニコーンよりもはるかに成長しました。彼らはヨーロッパで最も重要な技術者の一部になりました。同様のモデルに従って、ヨーロッパから世界で最も偉大なテクノロジー企業のいくつかを構築できると信じています」とCartechiniは共有しています。
ヨーロッパのソフトウェア市場は膨大ですが、IPOの可能性はわずかです
ヨーロッパには、年間収益が1,000万ドルを超える13,000近くのソフトウェア企業が住んでおり、約4,000人が5,000万ドルを超えています。 Cartechiniによると、公開される可能性があるのは1人または2％だけであり、残りは独立したままであるか、Shop Circleのようなプラットフォームの一部になるのに適しています。
「ヨーロッパの市場は非常に断片化されています。シリコンバレーと比較して、資本を調達する企業は少ないです。それは良いことだと思います。
資本を調達することの問題は、一度やると戻ることができないということです。 1億ドル以上に到達できない場合は、清算の好みと投資家があらゆるコストでスケーリングを求めていることに固執しています。
統計的には、ヨーロッパでは、スタンドアロンのソフトウェア会社が2億ドルに達することはほとんど不可能です。」
Cartechiniは、リストされたハイテク企業をカバーする株式研究での時間を思い出します。
「IPOのしきい値は、以前は約1億ドルでした。現在、5億ドルに近づいています。ヨーロッパのベンチャー支援企業の99％に到達しています。率直に言って、そもそも多くの人がお金を集めるべきではありませんでした。」
それでも、彼は、これらの企業は、より大きなプラットフォームに参加することで、優れた製品を構築し、価値を獲得できると主張しています。
「私たちはますます多くの機会を見ています。持続可能に成長したブートストラップされた企業から、そしてより大きなグループと提携することでより意味のあるものを作成するのに役立つことに気付く前にラウンドを上げた企業から。」
買収のためのAIファーストプレイブック
Shop Circleはまだ若いです – わずか4年で – その仲間の多くは15〜25年間建設しています。しかし、過去4年間で、Shop Circleは16社を買収しました。しかし、Cartechiniは、同様の買収モデルを追求している他の企業と比較して、文化的な違いを指摘しています。
「私たちのEdgeはAIを適用し、製品主導のオペレーターアプローチを採用しています。私たちは製品と人の最初のオペレーターです。チームの約70％は技術開発者、エンジニア、製品の人々です。
私たちはプライベートエクイティ会社ではありません。私たちは、ポートフォリオ全体で運用の自動化とマージンの増加に焦点を当てたAIチームを専念しています。これにより、AIファーストの獲得的ビジネスモデルを採用できます。」
Shop CircleのPlaybooksの1つは、マージンを拡大するためにAI後の取得後の埋め込みです。
HR、マーケティング、ファイナンス、およびサポートで繰り返し可能なタスクを自動化するツールを構築または採用しています。
「それはすぐにマージンを持ち上げます – 私たちはすでにポートフォリオ全体で25％以上のEBITDAで走っています、Cartechiniは共有しています。
買収を評価するとき、Shop Circleは基本に焦点を当てています：純ドルの保持、チャーン、EBITDA、およびキャッシュフロー。
「AIでは、これらのツールがどれほど粘着性があるかはまだ誰も知らないため、Churnは特に重要です。私たちが取得するほとんどの企業は、通常7〜10年ほどで、実績のある製品市場のフィット感と強力なコホートがあります。
通常、私たちは200万ドルから1,000万ドルのARRと2〜10を獲得できる明確なパスを持つ企業をターゲットにしています。」
たとえば、この進化する戦略の一環として、Shop Circleは最近、データ配信を簡素化および加速する高性能APIゲートウェイであるKrakendを取得しました。
Shop Circleの買収モデルの4つの柱
Cartechiniによると、Shop Circleは、運用レバレッジ、AI統合、および垂直の専門知識を組み合わせた再現可能なプレイブックで、アックション後のパフォーマンスを改善できることを一貫して証明しています。
「現在、130,000人以上の有料顧客にサービスを提供しているため、B2B Saasで機能するものに強い可視性が得られます。収益、EBITDAマージン、成長など、メトリックによってサポートされている一貫した実行に帰着します。
Cartechiniは、Shop Circleが4つの重要な方法で買収に異なる方法でアプローチすると主張しています。
まず、永遠に所有するために購入します。 「私たちはプライベートエクイティファンドではありません。ブランド、製品、チームを保存しています。彼らが望むなら、彼らは自律性を維持し、より大きな組織の一部になることができます。」
第二に、バックエンドを集中させ、金融、法律、人事、カスタマーサポートを引き継ぎます – 「創設者は楽しんでいないもの」 – 彼らのチームは製品と顧客に集中できます。
「これを行うことで、ほぼ毎月EBITDAマージンを改善しました。
今日、私たちはポートフォリオ全体で25％以上です。ソフトウェア企業は通常、95％の総マージンを持っていますが、多くは非効率的に運営されているため不採算のままです。規律とAIを使用すると、それらを非常に収益性を高めることができます。」
第三に、才能を追加します。 Cartechiniによると、Shop Circleの各役割は1000以上のアプリケーションを引き付けます。 Shop Circleは、雇用に厳密でデータ駆動型のアプローチを適用し、年間45,000を超えるアプリケーションをレビューして、卓越した技術スキルと長期的な可能性を備えた候補者の上位0.1％を選択します。
「これにより、必要に応じて、世界クラスのエンジニア、オペレーター、AIの専門家をポートフォリオ企業に入れることができます。10人のブートストラップチームは、通常、そのレベルの才能にアクセスできません。」
カルテチーニは、ヨーロッパには才能不足がないと主張しています。
「私たちには、世界で最高の大学やエンジニアがいます。私たちに欠けているのは資本です。私たちのモデルは、ヨーロッパの才能と成長に必要な規模と資本を組み合わせることができます。」
そして第四に、それは当社の顧客ベースとネットワークへのアクセスを提供します：
「それは乱雑だから製品を統合していませんが、ポートフォリオ企業に130,000人の顧客と数百人のコンサルタントにGTM、製品、パートナーシップ、価格設定にアクセスできます。」
多くの場合、創業者は買収会社のGMになります。彼らは製品開発に関する自律性を維持していますが、中央のサポートの恩恵を受けます。場合によっては、他の製品を統合するために独自のM＆A予算で、Shop Circle内のビジネスユニットをリードし続けます。
Cartechiniは、取引が公平であり、創業者が自分の会社が保存されているだけでなく、積極的に拡大されていることが重要であることが重要であると主張しています。
「それは、多くの創設者が聞いた恐怖の物語とは大きく異なります。」
Shop Circleのビジネスモデルは、投資家と強く共鳴しています。これは、4年間で4回目のラウンドであり、それぞれがより高い評価を受けています。
Nextalia Venturesがラウンドをリードしました。これには、既存の支援者、Primo Capital、CDP Venture Capitalを含むヨーロッパと米国の投資家が含まれ、645 Select Fundなどの新しい戦略的投資家が、指定された車両、FNDX、FG2キャピタル、および主要な産業およびテクノロジーグループに支援された起業家の家族オフィスを通じて投資しました。
「私たちはベンチャーポートフォリオの最高の企業に選ばれたファンドを通じて投資しており、Shop Circleは世界中の主要なエンタープライズソフトウェア企業の1つになる可能性があることを証明しています。次のデジタル変革の波は、AIを製品、価格設定、GTM戦略、および内部ワークフローズに深く埋め込んだ人に属します。
「現代の企業のインフラストラクチャを支える次の大手ヨーロッパのテクノロジー企業の1つになる可能性があると信じているため、ショップサークルで2倍になりました」と、Francesco Canzonieri氏は次のように述べています。
しかし今のところ、Shop Circleの目標は、静かに効率的に構築し続けることです。資本は野心的なM＆Aロードマップに資金を提供し、複数の買収がすでに高度な段階にあり、会社のポートフォリオ全体でAI製品開発を加速します。