世界的なエネルギー転換の加速に重点を置いたデジタルおよびアセットライトエネルギー技術のグローバルアクティブベンチャーキャピタルアドバイザーであるFuture Energy Ventures（FEV）は本日、2億500万ユーロのFuture Energy Ventures Fund IIの閉鎖と、イタリア向けの3,000万ユーロの専用資本ファンドの閉鎖を発表した。このマイルストーンにより、FEV はエネルギー技術に焦点を当てた VC 投資に対する欧州最大のアドバイザーとしての地位を確立しました。
もっと詳しく知るために、Future Energy Ventures のマネージング ディレクターである Jan Lozek 氏に話を聞きました。
10年近くにわたるエネルギー投資
FEV の目標は、デジタル ソリューションを通じてエネルギー情勢を再構築し、国家のエネルギー自立を強化し、新たな経済機会を創出する企業を支援することです。
ロゼク氏はエネルギーインフラ事業からスタートし、2016年にベンチャーキャピタルに移った。ロゼク氏は「その頃、ヨーロッパのエネルギー移行はすでに順調に進んでおり、RWEと共同で最初のファンドを設立し、初期段階の技術に3億ユーロを投じた」と回想する。
「当時も今も私たちの信念は、将来のエネルギー システムは大量の再生可能エネルギーに基づいて構築されるだけでなく、それらを接続、管理、調整するために必要なデジタル ツールにも基づいて構築されるということでした。」
建物、バッテリー、モビリティがエネルギー資産となる場所
2016年以来、FEVは約50件の投資を行い、2023年に現在のファンドを立ち上げ、現在2億3,500万ユーロで終了した。
重要なのは、同社がシード後期、シリーズAおよびBに投資していること、通常はスタートアップ企業が100万～200万ユーロの収益を上げ、次の変曲点に備える準備ができている時期である。
グリッド効率を最適化し、需要の柔軟性を実現し、最先端のテクノロジーをエネルギー システムに統合する、AI 主導のソフトウェア ベースのソリューションを備えた新興企業に投資しています。
FEV は、再生可能エネルギーと並んで、建物、産業、交通機関全体の電化に焦点を当てました。
「エネルギー部門の出身である私たちは、バッテリー、建物、モビリティ資産を送電網に接続する方法と、これらのシステム全体のエネルギーの流れを最適化する方法に興味を持っていました」とロゼック氏は説明しました。
電化は、従来のエネルギー システムとエンドユーザー部門の間に新しい関係を生み出します。建物、車両、貯蔵資産がエネルギー資源になります。
「私たちはエネルギーの流れをより効率化し、これらの資産をシステムに接続するのに役立つ技術を支持しています」とロゼク氏は語った。
さらに、当社は建物において、冷暖房、貯蔵を最適化するための高度なエネルギー管理に投資しています。
ロゼク氏は、電化を加速するために必要な技術はすでに存在していると信じており、「そして私たちの役割は、電化を拡大する立場にある企業を支援することです。」と述べています。
同氏は、家庭用エネルギー管理システムなどの分野への初期の投資は、当初は必ずしも規模が拡大しなかったと認めている。
「しかし今、AI と電動化により、ようやく適切なタイミングが到来しました。かつては市場への準備ができていなかった多くのテクノロジーが、突然重要になっています。」
このポートフォリオには、Chloris、Enspired、Feld Energy、EV.energy、Jua、Piclo、Reev、Station A などの企業が含まれており、これらの企業は柔軟性管理、e-モビリティ、建築および産業の電化、AI アプリケーションの変化を進めています。
シリーズ A ～ B のボトルネックを解消する
重要なのは、FEV がシリーズ A および B のスタートアップ企業のビジネスの拡大を支援することです。この段階では、多くの企業が勢いを得るのに苦労しています。
ロゼク氏は真の変曲点を特定する必要性を強調し、当面のニーズと長期的な拡張性の両方があるところに投資することが重要であると主張した。
「たとえば、AIを使用してバッテリー資産を管理および取引する企業であるEnspired社は、今日の本当の問題点を解決していますが、ストレージ分野における長期的な世界的成長トレンドの収束点にも立っています。」
さらに、データセンターは急成長しており、ロゼク氏にとって問題は、「家庭や産業のエネルギー利用可能性を損なうことなくデータセンターを接続する方法です。グリッドのスループット、設置場所、接続計画を改善するソフトウェアが不可欠になりつつあります。」
スタートアップ企業が直面する業界の現実もあります。
「エネルギー会社は40年間建設することが多いため、慎重になっています。調達サイクルは長期にわたる可能性があり、従来の考え方を変えるのは困難です。私たちのチームのセクターでの経験は、創業者がこの問題を乗り越えるのに役立ちます」とロゼック氏は共有しました。
同氏はまた、米国に比べて欧州には有力な出口ルートが少ないとも考えている。 「5～6年の保有期間を目標としている場合、それは困難だ。」
良いニュースです。ヨーロッパ諸国は現在、より多くの資本をベンチャーに割り当てるために年金基金の規則を段階的に調整しており、これは重要な構造的変化です。
地政学はエネルギー戦略を書き換えている
FEV に裏付けられたビジョンは、よりクリーンな電力をはるかに超えています。それは、地域で生成された再生可能エネルギーへの普遍的なアクセスが不安定な輸入への依存を減らし、国家に経済の将来に対する実質的な主権を与える、変革された世界経済を想像しています。
環境政策が圧力にさらされ、地政学的な緊張がエネルギー自立の緊急性を浮き彫りにしている現在、この基金の閉鎖は、エネルギー安全保障、経済の回復力、長期的な持続可能性への根本的な転換を示唆しています。揮発性の化石燃料への依存から地域で管理される再生可能システムへの移行は、今日、経済的に必要であると同時に戦略的にも不可欠です。
ロゼク氏によれば、地政学によりエネルギーの自立が最優先事項となっている。
「輸入ガスや石油への依存を減らすことで、再生可能エネルギーやシステムをより効率的に管理する技術への関心が高まっています。ヨーロッパ、特にドイツでは、外部エネルギー源からの独立性を強化する投資がこれまで以上に意味を成しています。」
このファンドは当初、アンカー投資家として E.ON SE と欧州投資基金 (EIF) によって支援されました。これには、KFW Capital、ABN AMRO、CLP、BGK、ISA Energia、Borusan、Zorlu Holding、Telos Impact、KELAG、MTR、Sabanci Climate Ventures などの追加の戦略投資家および機関投資家も含まれています。
イタリアのスタートアップ・ルネサンスがFEVを引き込む
イタリアのファンドはCDPから全額融資を受けており、メインファンドと並行して投資しています。イタリアの専用車両を発売するという FEV の決定は、チームのイタリアへの深いルーツ、急速に成熟するイノベーション環境、投資家の需要という 3 つの要因が重なった結果です。
同社のパートナーの 1 人である Jan Lesinski はイタリアで育ち、同社のスタートアップ エコシステムとの強いつながりを維持しています。同時に、イタリアは2016年以来顕著な変化を遂げており、政府の取り組みや開発銀行が創業者にとってより活気に満ちた環境の構築を支援し、さらには海外から人材を呼び戻している。基金の構造も役割を果たしました。
「CDPは私たちの基金を支援し支援したいと考えていましたが、資金をイタリアに集中させる必要がありました」とロゼク氏は説明する。
「その結果、私たちは同じ戦略を持った 2 台の車両を設定することになりました。1 台はイタリア市場専用で、もう 1 台はより広範囲で事業を展開することになりました。」
新たなトップクラスの資産クラスとしてのエネルギー
エネルギーは、私たちの世代で最も魅力的な投資分野として浮上しています。安全保障要件、経済成長、雇用効果、費用対効果の高い再生可能エネルギーが、安定性と優れた投資機会の両方にクリーン エネルギー技術が不可欠な分野に集約されています。
この勢いは、再生可能エネルギー世界への移行を完了する画期的なエネルギー革新にとって理想的な条件を生み出します。したがって、FEV は、将来のエネルギー システムを定義する技術を特定し、拡張する上で有利な立場にあります。
Future Energy Ventures のマネージング パートナー兼 CFO である Veronique Hördemann 氏は、「ヨーロッパには、世界的なエネルギー転換で主導的な役割を果たすイノベーションの力、人材、産業能力があります。」と述べています。
「今重要なのは、政治的枠組みが投資と規模拡大を促進し、ヨーロッパがエネルギー技術における潜在力を十分に発揮できるようにすることだ。
エネルギー転換は、経済成長を促進し、エネルギー主権を強化し、雇用を確保し、競争力を強化する機会を提供します。」
エネルギー革新者のための開かれた扉
潜在的な投資に興味のあるスタートアップ企業やスケールアップ企業に対して、ロゼク氏はそう強く勧めます。
「ぜひご連絡ください。エネルギー転換に大きな変化をもたらすデジタルまたはソフトウェア主導のテクノロジーを構築しているのであれば、喜んでお話します。
私たちは、関心を持ったり、より適切な他の投資家に提案したりして、迅速に対応します。私たちは多くのことを見ており、創業者と適切な人材を結びつけることに常にオープンです。」