ベンチャーキャピタル会社Acurio Venturesは本日、ヨーロッパのVCファンドが関与するファンドレベルのセカンダリー取引のみに投資する、規模約1億1,500万ユーロの革新的なヨーロッパのファンドであるAcurio Secondaries I FCRの閉鎖を発表した。
本日発表されたこの新しいビークルにより、Acurio Ventures は現在 4 億 5,000 万ユーロを超える資産を管理しており、ヨーロッパのテクノロジーに焦点を当てた 5 つの投資ビークル、そのうち 3 つはスタートアップへの直接投資に特化し、2 つは VC ファンドへの投資に重点を置いています。
プライベート・エクイティ市場、特にVC部門は流動性の制限を特徴とする環境に直面しており、Acurio Venturesは新しいファンドでこの課題に対処しようとしている。
セカンダリ取引は、従来の IPO や M&A を補完するエグジットメカニズムとして過去 10 年間に登場してきました。したがって、2025 年はセカンダリ業界にとって史上最大の年となり、世界の投資額は 2,000 億米ドルを超えました。
しかし、他のプライベート・エクイティ・セグメント（バイアウト、ミドルマーケットなど）とは異なり、VC分野、特にヨーロッパにおけるファンドの二次活動はまだ非常に初期段階にあり、主に数十億の資産を管理する米国の大手マネージャーによって推進されています。
この新しいアキュリオの車両は、ヨーロッパのベンチャーキャピタルファンドと、取引額が2,000万ユーロ未満の十分なサービスを受けられていない市場セグメントにのみ焦点を当て、成長の余地が大きい初期市場での機会を活用しようとしています。
新しいビークルは、成熟した初期段階のVCファンド、つまり任期8年以上のVCファンドに焦点を当て、明確に特定された価値推進要因と2～3年以内の現実的な撤退計画を備えた明確なポートフォリオを備え、18～24か月以内に全額投資されることを目指しています。目標は、25% を超える内部収益率 (IRR) で、投資家にとって少なくとも 2 倍の投下資本の純倍率を達成することです。
新しいファンドはすでに有意義なポートフォリオを持っており、これまでに 4,500 万ユーロ近い資金を投入しています。
アキュリオ・ベンチャーズのパートナー、ディエゴ・レコンド氏は「新規投資家と復帰投資家の両方から寄せられた信頼に非常に感謝している。VCにとってこのような困難な資金調達市場でこのような性質の新しいファンドの立ち上げに成功し、著名な機関投資家を含む100パーセントの個人投資家ベースでそれを行うことはマイルストーンであり、我々が追求してきた戦略を強化する検証となる」と述べた。
ヨーロッパの VC ファンドへの投資戦略に加え、Acurio Ventures はヨーロッパのシードおよびシリーズ A スタートアップへの直接投資に特化した 3 つの手段を持っています。
これらの最新企業である Acurio Ventures III は、2024 年に 1 億 5,000 万ユーロを超えて取引を終了しましたが、まだ投資期間中であり、現在 40 社以上のポートフォリオを保有しています。
同社はこれまでに約120社の新興企業と20社のVCファンドに投資しており、その直接のポートフォリオにはSeedtag、Voy、Preply、Jobandtalent、Indexa Capital、Lingokids、Refurbedなどの確立されたスケールアップ企業が含まれている。