ベンチャー企業 2150 は本日、2 億 1,000 万ユーロの第 2 ファンドの最終クローズを発表し、運用資産総額は 5 億ユーロとなった。
この基金は引き続き、都市と都市を支える産業の再構築を目指すテクノロジー企業の支援に重点を置いています。
さらに詳しく知るために、パートナー兼共同創設者のクリスチャン・ヘルナンデス氏に話を聞きました。
都市と産業を中心とした気候基金の構築
2150 は、都市が世界の繁栄の大部分を推進し、持続可能な進歩のための最大の機会を表すという信念に基づいて構築されています。 2150 は、エネルギー、産業の脱炭素化、高度な製造、モビリティ、都市システムにわたる革新的なソリューションを開発する創業者を支援します。
LPが厳しい気候変動募金市場に再びコミットした理由
気候変動基金の厳しい資金調達環境において、リミテッド・パートナーがこれほど多額の資金を投じることを説得した理由について尋ねられたとき、ヘルナンデス氏はまず継続性を挙げた。 「ファンドIへの資金調達は全く異なる市場で行われました」と彼は語った。
「当時、私たちは幸運にも大規模な組織的アンカーを抱えていました。そして今回重要な部分は、それらのアンカーに再コミットしてもらうことでした。」
2150 年の 2 番目の基金には、金融機関やファミリーオフィスから幅広い国際的な参加が集まりました。投資家には、Viessmann Generations Group、Chr. が含まれます。オーガスティヌス・ファブリッカー、ノボ・ホールディングス、デンマークの政府系ファンドEIFO、セキュリティ・トレーディング・オイ、アイランドブリッジ・キャピタル、ファンド・オブ・ファンズ・カーボン・エクイティ、米国に本拠を置くチャーチ・ペンション・グループ。大西洋横断ポートフォリオによる投資モデルの証明
リピーターの投資家を超えて、同社が実際の営業実績を証明できるようになって初めて、LP の第 2 グループが参入しました。 「最初のファンドでは、ビジョンとチームを売ることになります」とヘルナンデス氏は説明した。
「人々は、私たちが実際に取引を見つけ、取引を獲得できること、そしてそれらの取引が実際の規模の後続ラウンドで進展する可能性があることを知りたがっていました。その検証が重要です。」
ファンド I 以来、同社は米国に常駐していないにもかかわらず、大西洋を横断するポートフォリオを構築し、現在では企業が有意義な規模で事業を展開しています。
「私たちはヨーロッパと米国の両方で取引を獲得できることを証明しました。ポートフォリオの総実行率は約10億ドルで、従業員数は約4,500人です。これらの企業の中には、すでに非常に重要なビジネスとなっている企業もあります。」
深く反復可能なパイプラインをデモンストレーションすることも重要でした。 Fund II が立ち上げられるまでに、チームはすでに 7 件の投資を完了していました。
「これは、これが単なる良いヴィンテージではなく、持続可能なプラットフォームであることを新しいグループに納得させるのに役立ちました」とヘルナンデス氏は語った。
これらの新たな後援者には、フィンランドのファミリーオフィスも含まれる。カーボン・エクイティなどの気候変動専門投資家。そして初めて、米国の大手機関投資家LPに選ばれました。
「私たちの最初の米国の機関投資家は、聖公会向けの175億ドルの年金基金であるチャーチ・ペンション・グループです」とヘルナンデス氏は述べた。
「彼らはまず私たちをベンチャーファンドとして評価し、次に影響力を評価してくれました。彼らは長年ベンチャーに携わっており、有名企業の多くに投資していますが、資本の使い方の背後には強力な道徳的指針もあります。」
2 億 1,000 万ユーロのファンドに含まれるリミテッド パートナーはわずか 34 社であり、チケットのサイズはこのセクターとしては異例に大きいです。 「LPは34枚ほどしか持っていない」と彼は言う。
「つまり、210 を 34 で割ると、中央値はかなり高くなります。」
スケーラブルな気候ソリューションを支援することの重要性
2150 は、経済的に競争力のある気候ソリューションを拡大する創設者を支援します。 Fund I のポートフォリオ企業には、1Komma5º、Vammo、Blue Frontier が含まれます。
第二に、2150 は常に産業面に焦点を当ててきました。ヘルナンデス氏によれば、
「これまで存在しなかったものは、高価になります。それは文字通り手作業で石畳まれます。私のパートナーであるクリスチャン・ヨルクは以前、工場で物を作っていた業界にいたのです。私はエレクトロニクスの分野で働いていました。」
私たちは常に疑問に思っていました。どの時点で、これに代わるものとの価格競争力が生まれるのでしょうか? 1号機ですか？ 20号機ではないかもしれません。100号機ですか、1,000号機ですか？彼らはどうやってそこに行きますか、そして費用はどれくらいかかりますか？自社の工場を建設する必要があるのでしょうか、それとも製造を外部委託することができるのでしょうか?」
ヘルナンデス氏は、第 3 の要因は、ポートフォリオの成長が株式のみによって推進されているわけではないことを示していると付け加えた。
ベンチャーキャピタルが1ユーロ調達されるごとに、企業はさらに0.75ユーロの負債または他の形式の非希薄化資金調達を獲得した。
「それは運転資金であり、工場の建設であり、顧客のための製品への資金調達です」と彼は言いました。
純粋なソフトウェアのスタートアップとは異なり、資本集約型の気候や産業技術は、これらの代替資金源にアクセスできるように初日から設計する必要があります。
「ハードテックをやっているなら、最初からこの別のタイプの資本について考えなければなりません」とヘルナンデス氏は説明した。 「それは単なるベンチャーエクイティではあり得ません。」
この規律は、投資家に対する同社の位置付けも形作りました。 「グリーンプレミアム」という考え方に頼るのではなく、
2150 は、基本的な経済学に勝つ裏付けテクノロジーに焦点を当てました。 「2021年にはグリーンプレミアムは存在しなかった」とヘルナンデス氏は語った。
「地球にとって良いからといって、何かに 3 倍の金額を払う人は誰もいません。より安く、より速く、より良く、または長期にわたって所有できるようにする必要がありました。それが常に、私たちが支援するソリューションの中心的な焦点でした。」
昨年ヘルナンデス氏は、商業および産業用のエネルギー管理用ソフトウェアを拡張する最も早い方法だと考えており、「おそらくこの分野で 20 社の企業が参入しているのを見てきたが、その多くはドイツにある」と述べた。
これらの新興企業は、工場、物流センター、冷蔵施設全体でのエネルギー使用の最適化に焦点を当てており、多くの場合、複雑な産業プロセスを微調整するために AI を適用しています。
「アルゴリズムをどのように使用して産業システムの動作を改善したり、ロボットや機械をより効率的に制御したりするかが重要です」とヘルナンデス氏は説明しました。
「セメント、冷却ハードウェア、その他の高度な産業技術などの分野では、これは当てはまりません。」と彼は言いました。 2150 は、ハードテクノロジーの道を歩む意欲のある Breakthrough Energy Ventures や Energy Impact Partners のような企業と共同投資することがよくあります。 2150 は意図的にシリーズ A の投資家です。
ヘルナンデス氏は次のように説明した。
「それは収益である必要はありませんが、私たちが触れられる製品、パイロットの導入、おそらくある程度のARR、そして最も重要なのはチーム、つまり博士号、商業リーダー、そして多くの場合銀行と借金について交渉できる人物である必要があります。
インペリアル社から 5 年以内に商品化される可能性のあるものを生み出す 2 人の優秀な頭脳は、おそらく私たちには向いていません。私たちの信念は、今日拡張できるソリューションで今日インパクトを与えることです。」
今すぐインパクトを与えるために投資する
2150 の 2 つ目のファンドは、EU のサステナブル ファイナンス情報開示規則 (SFDR) に基づく第 9 条ファンドとして構成されています。つまり、すべての投資はその厳格な規制体制の下で環境的に持続可能なものとして認定されなければなりません。ヘルナンデス氏は、これはグリーンウォッシングを避けるためのEUの規制だと説明した。
「第 8 条は薄緑色、第 9 条は濃い緑色です。投資するものはすべて、地球や社会にプラスの影響を与えなければなりません。
毎年報告しなければなりません。除外事項があります: 抽出物なし、武器なし、重大な危害なし。それは二重用途技術を制限します。私たちは第 9 条を選択した最初の VC ファンドの 1 つであり、それは私たちの使命と一致していました。」
持続可能性の優先事項の観点から見ると、冷却は 2150 年の最大の重点分野の 1 つとして際立っています。 2035 年までに、世界の冷却用エネルギー需要はデータセンターのエネルギー需要を超えると予想されており、データセンターは排出とインフラストラクチャへの負担の重要かつ急速に増大する発生源となっています。
水もまた大きなテーマであり、洪水や干ばつからPFASやマイクロプラスチックによる汚染までの課題に及びます。
さらに、「持続可能な航空燃料義務、データセンターのエネルギーコスト、炭素価格設定、産業提携などの需要促進要因が非常に重要になってきている」とヘルナンデス氏は語った。