tOkenizationは、しばしば負担の多い伝統的なVC/PEの資金調達ルートを避けようとする創業者にとって貴重な代替手段となっています。
実世界資産（RWA）のトークン化 のプロセス 現実世界での所有権を変換します 資産 – 不動産、エクイティ、アートワーク、または 商品 – ブロックチェーンに存在するデジタルトークンに。
各トークンは、基礎となる資産のシェア、クレーム、または利害関係を表します。トークン化すると、資産はできます 取引されます、伝達、または従来のシステムよりもはるかに効率的に担保として使用されます。
今週 Stobox リリースa 現在の状態に関するレポート グローバルの トークン化。
Stoboxは、中小企業向けの金融市場を構築するライセンスおよび規制のトークン化プロバイダーです。
これは、RWAを象徴、投資、および取引するためのオールインワンソリューションを提供し、複数の管轄区域で動作します。 米国。 2018年の設立以来、同社は財務、鉱業、エネルギー、不動産全体で5億ドル以上の資産をトークン化しています。
Stoboxの共同設立者Gene Deyev（CEO）とRoss Shemeliakに詳細を学びました。
シームレスで分散化された所有権のビジョン
Deyevによると、Stoboxは2018年に「非常に実験的で非構造化されていない」2018年に発売されました。ブロックチェーンは、開発者、金融の専門家、規制当局など、誰にとっても新しいものでした。
それ以来、私たちは市場が一種の「アナーキー」からブロックチェーン資産まで成熟するのを目撃しました。 ますます扱われています 伝統のように 一つ。」
Stoboxの焦点はそうです 現実世界の資産トークン化を可能にすること – デジタル製品だけでなく、不動産や企業などの具体的な資産。
レガシーシステムから分散化された所有権への移行をサポートするための技術と物語を構築しています。物事をトークンに変えることだけではありません。これらのトークンにコンプライアンス、権利、アイデンティティの検証を埋め込むことで、現実の世界で機能します。
Deyevは主張します：
「私たちの目標は、これらの資産への所有権、貿易、投資を電気を使用するのと同じようにシームレスにすることです。
「従来の所有システムは時代遅れで沈黙しています。私たちは所有権を信じています、 ただ コミュニケーションのように、世界的に分散化され、アクセス可能である必要があります。」
ヨーロッパは資産を多様化し、Stablecoinsは多数派のシェアを獲得します
ヨーロッパは、伝統的な不動産のトークン化を超えて成長を見ています – 特に セクターで のような 農業、 医学研究、および天然資源 P2Pエネルギー市場 過去10年間で、パイロットから商業化にグローバルに拡大してきました。
さらに、Stablecoinsは印象的な成長を経験しており、1,000億ドルから1,460億ドルに46％増加しています。その結果、それらは現在、トークン化市場の大部分を代表しています。ちょうど今週 ビザ 「戦略的投資」を行いました「 Stablecoin Infrastructure Startupで bvnk。
Deyevは、本当の機会を主張しています そうではありません 縛られた あらゆる産業の台頭に向けて、むしろ、すべてのセクターに利益をもたらす高品質のトークン化のためのインフラストラクチャを構築することにあります。
このシフトの2つの重要な領域は、特にトークン化された現実世界資産を利用したdefiおよび貸出プロトコルにおけるデータが豊富なトークンとセキュリティトークンです。
彼は主張する：
「これは、すべてのボートを持ち上げ、より洗練された金融アプリケーションを可能にしながら、従来のユースケースにより多くの流動性をもたらす潮流です。」
トークン化ハブとしての英国
報告書は、英国がトークン化の重要なハブとしての地位を確立していることを発見しており、2024年の管轄権による世界的なトークン化資産のシェアは、前年7％から11％に増加しています。特別目的車両（SPV）の司法管轄区（資産発行に使用される）の管轄区域では、ゼロから7％に上昇しました。 SPVは、投資家にトークン発行と販売を実行するエンティティです。
SPVの増加の根底にある英国当局は、 デジタル証券サンドボックス FCAとイングランド銀行による。
DSSは、一時的に変更された規則に基づいて、企業がDLTベースの証券発行、取引、および和解をテストおよび運用できるようにする規制の枠組みです。 p
関与者は、新しいテクノロジーを使用して、中央証券の預託機関や公証人、保守、和解などの取引会場のために伝統的に予約されている活動を実行できます。
BitpandaとCoinbaseは、英国の規制グリーンライトを安全に保護します
さらに、2月に オーストリアの暗号通貨プラットフォームビットパンダはそうでした 正式に発売されました 金融行動局（FCA）から承認を得た後、英国で。 これは、EU Cryptoサービスプロバイダー向けのMICARライセンスとともに、ヨーロッパの存在感が大幅に拡大することを示しています。
小売投資家にとって、これは500以上の暗号通貨へのアクセスを意味します。これは、1つの安全なプラットフォームで市場で利用可能な暗号通貨の最も幅広い選択です。 Bitpanda Stakingへのアクセスは、デジタル資産で報酬を獲得する機能を提供します。
銀行、金融機関、および暗号プラットフォームは、Bitpandaの規制されたインフラストラクチャを製品に統合できるようになりました。したがって、英国の主要銀行とフィンテックは、完全な規制上の監視で暗号取引、投資、および監護サービスをシームレスに提供できます。
別に、 コインベース また、小売投資家と機関投資家の両方で、取引や監護者を含む、英国で一連の暗号通貨サービスを運営する許可も与えられました。
どちらのプラットフォームでも、ユーザーは購入、取引、保持を行うことができます 暗号通貨、 を含む多くの価値の表現 stablecoins、 ユーティリティトークン、そしてますます、 実世界の資産（RWA）トークン トークン化された株式、商品、または債券のように。
ドイツは、使用されていないFlexcoモデルでトークン化された金融をリードする立場にあります
さらにヨーロッパでは、 クリプトアセットの市場（MICA） 規制により、ヨーロッパのトークン化の風景が分類され、分類されています コモディティトークン リスク加重資産（RWA）および作成として 現実世界の資産に裏付けられたトークンの規制された発行のための明確なパス。
「Flexible KapitalgesEllschaft」と呼ばれる立法変更「 （flexco） 発売 昨年のドイツでは、特にスタートアップや若い企業にとって、より適応性があるように設計されています。 FlexCoは、株式の簡素化された所有権譲渡を可能にし、トークン化された株式の所有権譲渡を簡素化します。
シェメリアックは、まだ十分に活用されていないが、「 採用を獲得します そして、ドイツが今後数年間で主要なトークン化管轄権になることを可能にします。」
流動性の課題は、持続的な痛みです
Shemeliakによると、レポートからの重要なポイントの1つは、流動性が残っていることです 巨大な ビジネスオーナーへの挑戦。多くの人は、グローバルな資金調達のためのネットワークやツールにアクセスできないため、彼らは私たちのところに来ます。別の洞察は、収益性と規制の順守のバランスをとることの難しさです。
「多くの新しいプロバイダーが法的枠組みを完全に把握することなくスペースに入ります、 そして 彼らは 多くの場合、同じように速く消えます。「
施設内のプレーヤーにとって、ファンドのトークン化は比較的簡単です。これは、従来の金融商品を発行するためのより効率的な方法です。
ただし、非金融ビジネスの場合、トークン化は依然として証券法に該当します。 Deyevによると、英国には、コンプライアンス要件を満たす限り、完全なFCAの承認を必要とせずに、企業が最大800万ポンドを調達できるようにする少額の免除があります。
「それは小規模で非伝統的な発行者にとって大きな機会ですが、多くの人はまだトークン化された資産を認識していません 分類されます 証券として。」
「もはや暗号の感情式ではない」
さらに、Deyevはそれを主張します 「投機的で誇大広告駆動型のアルトコイン時代が衰退しています。 何ですか 出現は深刻です 押す – 米国からを含む 管理 – スタブコイン、規制資産、および機関のインフラストラクチャに向けて。「
彼は主張します シングル 最大 政府の資産登録がブロックチェーンに移動すると、シフトが発生します。
「現在、所有権は時代遅れのサイロ化されたシステムを介して管理されています。 所有権の場合 データ – の のようなもの アパート – 存在します ネイティブにオンチェーン、 そうです いつ 真実 トークン化が起こります。
今日 だった 準トークン化段階では、多くの場合、SPV（特別な目的の車両）に依存してプロキシとして依存しています。法的および透明性の課題があり、依然として複雑です。
しかし、レジストリが近代化すると、資産移転、分数化、取引は真にシームレスになります。」
Deyevは、トークン化スペースに入ろうとしている既存または初期の新興企業が必要とすることを強調しています 自分自身に正直になりなさい。
「これはもはや暗号の誇大広告サイクルではありません。制度的で規制され、厳しいものです。
どのような会社を築きたいのか、どのような人生を送りたいのか自問してください。 あなたは財政、法律、ブロックチェーン、そして彼らを介して作業するでしょう たぶん ai。
深いドメインの知識、長期的な献身、そして明確な使命が必要です。
多くのスタートアップは、責任や規制を理解せずに急いで行きます、 そして 彼らは すぐに燃え尽きます。 あなたが真剣であれば、あなたの宿題をし、あなたの役割を理解し、そして 次に、明確に実行します。」